Comment utiliser ce calculateur
- Saisissez la Somme investie et le Rendement du dividende.
- Indiquez la Croissance annuelle du dividende et la Hausse annuelle du cours.
- Ajoutez votre Versement mensuel et le nombre d'Années.
- Choisissez de Réinvestir les dividendes ou de les percevoir en espèces, puis lisez le revenu final et la valeur du portefeuille.
Comment la projection fonctionne
Chaque année, le portefeuille verse un dividende égal au rendement appliqué à sa valeur. Si vous réinvestissez, ce dividende achète de nouvelles actions, ce qui augmente la base sur laquelle les dividendes suivants sont calculés. Si vous le percevez en espèces, le portefeuille évolue seulement avec le cours et vos versements.
Dividendes de l'année = valeur du portefeuille × rendement, avec rendement ajusté par la croissance du dividende ÷ croissance du cours- Valeur(an k+1) = valeur(k) × (1 + hausse du cours) + versements + dividendes réinvestis
- Revenu mensuel final = dividendes annuels de la dernière année ÷ 12
Le dividende par action est supposé croître à son propre rythme, indépendamment du cours. Le rendement qui s'affiche au départ évolue donc au fil des années.
Exemple : 20 000 € à 3,5 % de rendement pendant 15 ans
Avec une croissance du dividende de 4 %, un cours qui monte de 3 % par an, 200 € investis par mois et réinvestissement, les dividendes de la première année sont de 700 €. Après 15 ans, le portefeuille vaut 112 796,94 € et verse 4 133,89 € par an, soit 344,49 € par mois. Le total des dividendes reçus est de 31 811,83 €.
Sans réinvestissement, le portefeuille atteint 75 796,74 € et le revenu annuel 2 855,31 € (237,94 € par mois), pour 25 104,53 € de dividendes encaissés. Sans versement mensuel, avec réinvestissement : 53 263,48 € et 1 994,49 € par an.
Le temps, les versements et la croissance
Prolongez à 25 ans avec les mêmes hypothèses et le revenu annuel passe à 10 595,44 € (882,95 € par mois) pour un portefeuille de 260 271,16 €. L'effet n'est pas linéaire : le réinvestissement agit comme un intérêt composé.
Pour comprendre ce mécanisme, voyez les intérêts composés. Pour le gain en capital sur les actions, utilisez le calcul de plus-value.
Comment utiliser le résultat
Le résultat sert à fixer des ordres de grandeur : quel capital faut-il pour viser un certain revenu ? Comparez-le à votre objectif avec le simulateur de retraite ou le calcul FIRE.
Un rendement élevé n'est pas toujours un bon signe : il peut annoncer une baisse du cours ou un dividende fragile. Regardez aussi la régularité du dividende et la diversification.
Erreurs à éviter
- Concentrer son portefeuille sur quelques valeurs à fort rendement.
- Supposer que les dividendes sont garantis : ils peuvent être réduits ou supprimés.
- Oublier les frais de courtage et la fiscalité, qui diminuent le revenu net.
- Confondre revenu et performance totale : le cours compte autant que le dividende.
Hypothèses et limites
Les taux de rendement, de croissance du dividende et du cours sont constants et sans à-coups, ce qui ne se produit jamais en pratique. Le calcul est avant impôt et frais et il ne modélise ni la fiscalité des dividendes, qui dépend de l'enveloppe (compte-titres, PEA, etc.), ni l'inflation.
Il s'agit d'une illustration pédagogique, pas d'un conseil en investissement. L'AMF propose des ressources pour les épargnants.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que le rendement d'un dividende ?
C'est le dividende annuel divisé par le prix de l'action ou la valeur investie, exprimé en pourcentage.
Faut-il réinvestir les dividendes ?
Réinvestir accélère la croissance du portefeuille et du revenu futur. Les percevoir donne un revenu immédiat. Le bon choix dépend de votre objectif.
Les dividendes sont-ils garantis ?
Non. Une entreprise peut réduire ou supprimer son dividende. Ne comptez pas sur un montant fixe.
Les dividendes sont-ils imposés ?
En règle générale oui, selon l'enveloppe de placement et votre situation. Ce calcul est avant impôt.