Comment utiliser ce calculateur
- Saisissez le Rendement nominal annuel de votre placement, avant inflation.
- Indiquez le Taux d'inflation attendu et l'Impôt sur les gains en pourcentage du rendement (0 pour une enveloppe sans impôt).
- Renseignez le Somme investie et le nombre d'Années.
- Lisez le Rendement réel par an, puis comparez la valeur future à la valeur en euros d'aujourd'hui.
Rendement nominal et rendement réel
Le rendement nominal est le pourcentage affiché sur votre relevé. Le rendement réel mesure de combien votre pouvoir d'achat progresse une fois les prix montés. Si votre contrat gagne 7 % pendant que les prix augmentent de 2 %, vous pouvez acheter environ 4,9 % de biens en plus, et non 5 %.
réel = (1 + nominal × (1 − impôt)) / (1 + inflation) − 1- nominal = rendement annuel avant impôt et avant inflation
- impôt = taux d'imposition du rendement, en fraction (30 % = 0,30)
- inflation = hausse annuelle des prix
- réel = progression annuelle du pouvoir d'achat
Le calculateur retire d'abord l'impôt du rendement nominal, puis divise par l'inflation avec la relation exacte de Fisher plutôt qu'une simple soustraction.
Exemple : 10 000 € pendant 10 ans
Avec 7 % de rendement nominal, 2 % d'inflation et aucun impôt, le rendement réel est de 4,9 %. Le capital grimpe à 19 672 €, mais il ne vaut que 16 137 € en euros d'aujourd'hui.
Ajoutez 30 % d'impôt sur les gains : le rendement après impôt tombe à 4,9 % et le rendement réel à 2,84 %. Dix ans plus tard vous détenez 16 134 €, soit le pouvoir d'achat de 13 236 € actuels.
Quand l'inflation gagne sur le placement
Prenons 3 % de rendement nominal avec 4 % d'inflation. Le rendement réel est de -0,96 % : au bout de dix ans, 10 000 € deviennent 13 439 € sur le papier, mais seulement 9 079 € en euros d'aujourd'hui. Vous avez plus d'euros et moins de pouvoir d'achat.
C'est pourquoi garder toute son épargne longue sur des supports très peu rémunérés peut la faire fondre sans bruit. Le calculateur d'inflation montre l'évolution des prix sur une période, et le calcul d'intérêts composés projette la croissance nominale.
Comment utiliser le résultat
Fixez vos objectifs à long terme en euros constants. Si vous voulez disposer d'un pouvoir d'achat de 200 000 € dans 25 ans, raisonnez avec le rendement réel et les prix d'aujourd'hui, pas avec des chiffres nominaux. Vérifiez ensuite si votre allocation peut raisonnablement viser ce rendement réel.
Testez plusieurs taux d'inflation, par exemple 2 %, 3 % et 5 %. L'écart entre les résultats vous dit à quel point votre plan est fragile.
Protéger son rendement réel
- Comparez la fiscalité des enveloppes à votre disposition : moins d'impôt chaque année, c'est plus de rendement conservé.
- Surveillez les frais ; le calcul de l'impact des frais en montre l'effet sur longue durée.
- Adaptez les supports à l'horizon : l'épargne de court terme demande de la sécurité, les objectifs lointains de la croissance capable de battre les prix.
- Faites le point chaque année, car inflation et taux évoluent.
Hypothèses et limites
Le rendement, l'inflation et le taux d'imposition sont supposés constants chaque année, et l'impôt s'applique à la totalité du rendement annuel comme s'il était payé chaque année. Dans la réalité, les marchés sont irréguliers et la fiscalité dépend de l'enveloppe, du moment de la sortie et de votre situation (prélèvements sociaux inclus). Les résultats illustrent un scénario, ils ne prévoient rien.
Questions fréquentes
Comment calcule-t-on le rendement réel d'un placement ?
Divisez 1 plus le rendement nominal après impôt par 1 plus l'inflation, puis retranchez 1. Soustraire directement l'inflation donne une approximation correcte quand les taux sont faibles.
Pourquoi le rendement réel diffère-t-il de « nominal moins inflation » ?
Parce que l'inflation réduit aussi la valeur de la progression elle-même. La formule exacte divise au lieu de soustraire, et l'écart grandit quand les taux montent.
Quel est un bon rendement réel ?
Tout rendement réel positif augmente votre pouvoir d'achat. Ce qui est « bon » dépend de votre objectif et du risque que vous acceptez.
Quel taux d'inflation faut-il utiliser ?
Prenez une moyenne de long terme qui vous paraît raisonnable, par exemple l'objectif de la banque centrale, et testez des valeurs plus élevées par prudence.