채권 수익률 계산기

사용 방법

1. 액면가와 실제로 산 지불 가격을 입력합니다.
2. 표면금리(채권이 약속한 연 이자율)와 만기까지 기간(년)을 입력합니다.
3. 연간 이자 지급 횟수(연 1회, 반기, 분기, 월)를 고릅니다.
4. 만기수익률과 경상수익률, 연 이표 수입, 만기 시 손익을 확인합니다.

만기수익률은 이렇게 계산합니다

채권 투자자는 정기적으로 받는 이표(이자)와 만기에 돌려받는 액면가를 얻습니다. 만기수익률(YTM)은 이 모든 현금흐름의 현재가치 합이 지금 낸 매입 가격과 같아지게 하는 연 할인율입니다. 식이 직접 풀리지 않아 계산기가 반복 계산으로 찾습니다.

매입가 = Σ 이표 ÷ (1 + y)^t + 액면가 ÷ (1 + y)^n

• 이표 = 액면가 × 표면금리 ÷ 연 지급 횟수
• y = 이표 지급 주기당 만기수익률(연 환산은 × 횟수)
• n = 만기까지 총 이표 지급 횟수
• 경상수익률 = 연 이표 수입 ÷ 매입 가격

경상수익률은 연 이표 수입을 매입 가격으로 나눈 값으로, 만기 때의 매매 차익이나 차손을 반영하지 않습니다.

예시: 액면 100만 원 채권을 95만 원에 매수

액면가 100만 원, 표면금리 3.5%, 분기 이표, 만기 5년인 채권을 95만 원에 샀다고 가정합니다. 연 이표 수입은 35,000원이고 만기까지 받는 이표 합계는 175,000원입니다. 경상수익률은 3.68%이지만 만기에 5만 원의 차익이 더해져 만기수익률은 약 4.63%가 됩니다.

액면가와 같은 100만 원에 샀다면 만기수익률은 표면금리와 같은 3.5%이고, 105만 원에 샀다면 5만 원 차손이 생겨 약 2.43%로 내려갑니다.

결과를 어떻게 활용할까

여러 채권을 비교할 때는 표면금리가 아니라 만기수익률로 비교해야 합니다. 같은 표면금리여도 싸게 살수록 수익률이 높아집니다. 예금과 비교하려면 예금 계산기나 실효수익률 계산기로 세전 수익률을 맞춰 보세요.

금리가 오르면 이미 발행된 채권의 가격은 내려가는 경향이 있습니다. 만기까지 보유할 계획인지, 중간에 팔 수도 있는지에 따라 실제 수익은 달라집니다.

채권 투자 시 확인할 것

• 발행회사의 신용등급과 상환 능력을 확인합니다. 수익률이 높을수록 부도 위험도 큰 경우가 많습니다.
• 중도 매도 시 가격이 변하는 금리 위험과 유동성(팔 수 있는지)을 점검합니다.
• 이자소득에 세금이 붙을 수 있으므로 세후 수익률을 따져 봅니다. 세율은 국세청에서 확인하세요.
• 발행자가 만기 전에 상환하는 조건(콜옵션)이나 변동금리 여부를 확인합니다.

가정과 한계

이 계산기는 발행자가 이표와 액면가를 약속대로 지급하고, 받은 이표를 같은 수익률로 재투자한다는 가정에 기반합니다. 경과이자(직전 이표일 이후 쌓인 이자), 세금, 수수료, 부도 위험, 변동금리, 중도 상환은 반영하지 않습니다.

장외 채권은 거래 방식에 따라 표시 가격에 경과이자가 포함될 수 있으므로 실제 결제 금액을 기준으로 입력하세요. 결과는 참고용이며 투자 전 증권사나 금융 전문가에게 확인하세요.

자주 묻는 질문