So nutzen Sie den Rechner
- Tragen Sie die Nominale Rendite ein, die Ihre Anlage pro Jahr vor Inflation erzielt.
- Geben Sie die erwartete Inflationsrate und die Steuer auf Erträge in Prozent des Gewinns an (0 bei steuerfreier Anlage).
- Ergänzen Sie Eingesetztes Kapital und Jahre.
- Lesen Sie die Reale Rendite pro Jahr ab und vergleichen Sie den Endwert mit dem Wert in heutiger Kaufkraft.
Nominale und reale Rendite
Die nominale Rendite ist die Zahl, die auf Ihrer Abrechnung steht. Die reale Rendite misst, wie stark Ihre Kaufkraft tatsächlich wächst, nachdem die Preise gestiegen sind. Wächst ein Depot um 7 % und die Preise steigen um 2,5 %, können Sie nicht 4,5 %, sondern etwas weniger zusätzliche Waren kaufen.
real = (1 + nominal · (1 − Steuer)) / (1 + Inflation) − 1- nominal = jährliche Rendite vor Steuer und Inflation
- Steuer = Steuersatz auf den Ertrag als Bruchteil (25 % = 0,25)
- Inflation = jährliche Preissteigerung
- real = jährlicher Zuwachs an Kaufkraft
Der Rechner zieht zuerst die Steuer von der nominalen Rendite ab und teilt das Ergebnis dann durch die Preissteigerung. Das ist die exakte Fisher-Gleichung statt der einfachen Subtraktion.
Beispiel: 10.000 € über 10 Jahre
Bei 7 % nominaler Rendite, 2,5 % Inflation und ohne Steuer ergibt sich eine reale Rendite von 4,39 %. Aus 10.000 € werden 19.671,51 €, die in heutiger Kaufkraft aber nur 15.367,35 € wert sind.
Mit einem Steuersatz von 25 % auf den Ertrag sinkt die Rendite nach Steuer auf 5,25 %, die reale Rendite auf 2,68 %. Nach zehn Jahren haben Sie 16.680,96 €, die heute 13.031,14 € entsprechen. Der Steuerschritt kostet Sie also mehr als 2.300 € Kaufkraft.
Wenn die Inflation die Rendite auffrisst
Nehmen Sie ein Tagesgeld mit 2 % Zinsen bei 4 % Inflation. Die reale Rendite beträgt −1,92 %. Aus 10.000 € werden nach zehn Jahren zwar 12.189,94 €, doch gekauft werden kann nur noch, was heute 8.235,09 € kosten würde. Sie haben mehr Euro und weniger Kaufkraft.
Deshalb ist langfristig angelegtes Geld, das nur auf dem Girokonto liegt, kein sicheres Polster. Wie sich Preise über die Zeit verändern, zeigt der Inflationsrechner, das nominale Wachstum der Zinseszins-Rechner.
So nutzen Sie das Ergebnis
Planen Sie langfristige Ziele in heutiger Kaufkraft. Wenn Sie in 25 Jahren das Äquivalent von 500.000 € heutiger Kaufkraft brauchen, rechnen Sie mit der realen Rendite und heutigen Preisen statt mit nominalen Beträgen.
Spielen Sie mehrere Inflationswerte durch, etwa 2 %, 3 % und 5 %. Je größer die Streuung beim Endwert, desto empfindlicher ist Ihr Plan.
Wie Sie die reale Rendite schützen
- Nutzen Sie steuerlich begünstigte Anlageformen und Freibeträge, soweit sie für Sie gelten.
- Achten Sie auf niedrige Kosten; die Wirkung zeigt der Anlagekosten-Rechner.
- Ordnen Sie Anlagen dem Zeithorizont zu: kurzfristiges Geld braucht Sicherheit, langfristiges Geld braucht Wachstum.
- Prüfen Sie Ihren Plan einmal im Jahr, weil sich Inflation und Zinsen ändern.
Annahmen und Grenzen
Rendite, Inflation und Steuersatz bleiben in der Rechnung jedes Jahr gleich, und die Steuer wird auf die volle Jahresrendite angewendet, als würde sie jährlich gezahlt. Echte Märkte schwanken, und Steuerregeln hängen von Anlageform, Freibeträgen und Ihrer persönlichen Situation ab. Das Ergebnis ist eine Veranschaulichung, keine Prognose und keine Steuerberatung.
Häufige Fragen
Wie berechnet man die reale Rendite?
Teilen Sie eins plus die Rendite nach Steuer durch eins plus die Inflation und ziehen Sie eins ab. Bei niedrigen Zinsen ist „Rendite minus Inflation“ eine brauchbare Näherung.
Warum ist die reale Rendite nicht einfach Rendite minus Inflation?
Weil die Inflation auch den Zuwachs selbst entwertet. Die exakte Formel dividiert, und die Abweichung wächst mit höheren Zinssätzen.
Was ist eine gute reale Rendite?
Jede positive reale Rendite steigert die Kaufkraft. Was für Sie ausreicht, hängt von Ziel, Zeitraum und dem Risiko ab, das Sie tragen wollen.
Welche Inflationsrate soll ich ansetzen?
Nehmen Sie einen langfristigen Durchschnitt, den Sie für vernünftig halten, zum Beispiel das Inflationsziel der EZB von 2 %, und testen Sie zur Sicherheit höhere Werte.